Wichtige Punkte
- Während die Vereinigten Staaten und China beginnen, sich über ihre jeweilige Finanzpolitik für den Rest des Jahres 2023 zu einigen, scheint sich Alibaba mitten im perfekten makroökonomischen Sturm zu befinden. Anleger können diese Wirtschaftsindikatoren überwachen, um den Fortschritt und die Richtung der zugrunde liegenden Volkswirtschaften abzuschätzen und sich eine Meinung zu bilden.
- Mit zunehmendem Rückenwind haben Investoren wie Dr. Michael Burry Positionen in Alibaba aufgebaut. Analysten sind sich einig, dass es ein erhebliches Aufwärtspotenzial gibt, wenn ein neuer Mehrwert in den Mix einbezogen wird.
- Durch die Anwendung einer Bewertungsmethode namens „Spin-off-Situationen“ können Anleger erkennen, woher die Top-Analysten-Szenarien kommen könnten. Darüber hinaus können sich Anleger durch die Befolgung dieser Kennzahlen weniger auf die Stimmung und mehr auf den greifbaren Wert verlassen.
- 5 Aktien, die uns besser gefallen als die Alibaba Group
Alibaba Group (NYSE:BABA) hat in den Märkten zugenommen, da das Unternehmen von einem Cocktail an Rückenwind profitiert, der sich in seinen nationalen und internationalen Märkten bildet. Da die Vereinigten Staaten mit einem Konsens von 4,0 % gegenüber 4,1 % niedrigere als erwartete Inflationsraten melden, was einen anderen Wert als der vorherige Wert von 4,9 % darstellt, könnte die Wirtschaft des Landes beginnen, Anzeichen für eine Talsohle auszusenden.
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In China ist die Lage völlig auf den Kopf gestellt, da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt noch nicht genügend Zugkraft gefunden hat, insbesondere angesichts einer Inflationsrate von 0,1 %.
Wenn man bedenkt, dass die Inflationsrate der Vereinigten Staaten, wie offiziell gemeldet, ein nachlaufender (also rückwärtsgerichteter) Indikator ist, könnten andere, weniger offizielle Quellen den Anlegern dabei helfen, sich eine Weltanschauung für die nahe Zukunft zu bilden. Entsprechend Truflationbei dem die Preise verschiedener Produktkörbe auf kürzerer Basis berücksichtigt werden, könnte die tatsächliche Inflationsrate näher bei 2,75 % liegen.
Da die US-Notenbank (Fed) eine Rückkehr zu ihrem langfristigen Ziel von 2 % anstrebt, könnte diese inoffizielle Lesart der Möglichkeit einer Pause bei den Zinserhöhungen mehr Gewicht verleihen. Eine Erholung der Verbraucherausgaben und der amerikanischen Wirtschaftsaktivität könnte Alibaba dabei helfen, an Dynamik zu gewinnen. Da die Verkäufe in China jedoch den Großteil der Einnahmen ausmachen, könnten Anleger von einer Aufschlüsselung dessen profitieren, was die Regierung dort tun will.
Das Makro-Puzzle
Der zusammengesetzte Caixin-PMI Indexein monatlicher Wert, der als Indikator für die Wirtschaftsaktivität in China dienen kann, lag im dritten und vierten Quartal 2022 unter 50 %. Da jeder Wert unter 50 % eine rückläufige Wirtschaftsaktivität bedeutet, litten die Aktienindizes in der Region.
Darüber hinaus sind Namen wie die iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI) befinden sich seit einem Jahr auf einem offiziellen Bärenmarkt. Die Geschichte beginnt sich jedoch zu wenden, da derselbe PMI-Index für 2023 über 50 % (was ein Wirtschaftswachstum signalisiert) anzeigt, auch ohne große staatliche Eingriffe.
Die chinesische Regierung hat ihre jüngste Runde von Konjunkturpaketen auf den Weg gebracht, um die Dynamik des PMI aufrechtzuerhalten und dazu beizutragen, dass die Inflation auf ein gesünderes Niveau steigt. Die PBOC (People’s Bank of China) senkte ihren 7-Tage-Reverse-Repurchase-Satz um zehn Basispunkte, sodass der Nettosatz auf 1,9 % stieg, verglichen mit 2,2 % im Vorjahr.
Die kurzfristige Senkung der Finanzierungszinsen könnte sich auf die Kreditaufnahme und die Konsumausgaben der Verbraucher auswirken, da das Geld tatsächlich „billiger“ wird, ein definitiv gutes Zeichen für Alibabas Verkäufe in China. Die Haltung der PBOC kommt, bevor das Land sich für den bedeutenderen Zinssatz entscheidet, den es einschlagen wird, da der Donnerstag, der 15. Juni, als starker Katalysator wirken wird.
Da einige Anleger diese Trends erkannten, bevor sie sich auf den breiteren Märkten bemerkbar machten, entschieden sie sich für einen Kauf bei Alibaba, da das Unternehmen in der Lage ist, der Hauptnutznießer – und Wertschöpfer – zu sein, sobald diese Konjunkturpakete auf Chinas Wirtschaft Wirkung zeigen.
Ab dem ersten Quartal 2023 ist Dr. Michael Burry hatte eine neue Position in der Aktie des Einzelhandelsriesen gemeldet. Derselbe Typ, der die Finanzkrise von 2008 vorhergesagt und großzügig davon profitiert hat; ist derselbe Typ, der Wind von einer der möglicherweise besten Comeback-Geschichten des Jahrzehnts bekommen hat.
Wertlücke
Alibaba Analystenbewertung deutet auf ein durchschnittliches Aufwärtsszenario von 63 % gegenüber den heutigen Preisen hin, wobei ein Top-Side-Szenario auf ein Kursziel von 180 USD hindeutet. Als das Unternehmen Pläne zur Auflösung seiner verschiedenen Geschäftsbereiche bekannt gab ausgründen Welle haben Anleger einen weiteren Grund, Alibaba als Value-Aktion zu betrachten.
Wenn man bedenkt, dass die Spin-off-Börsengänge aufgrund von Konjunkturmaßnahmen und einem sich erholenden Einkaufsmanagerindex (PMI) wahrscheinlich um Zeitpunkte fallen werden, an denen die zugrunde liegende chinesische Wirtschaft und der Aktienmarkt anhalten, werden die Bewertungen für die jeweiligen Umsätze der einzelnen Unternehmen viel höher ausfallen als heute.
Durch die Analyse vergangener Trends in den sechs zugrunde liegenden Unternehmen, die unter der Marke Alibaba operieren, können Anleger verstehen, wie die Jahre 2023 und 2024 aussehen könnten und wie viel Wert darin besteht. Durch die Prognose der Umsätze der nächsten zwölf Monate innerhalb des jeweiligen Unternehmens und unter Verwendung der letzten fünf Jahre als Richtlinie können Anleger der Summe dieser Umsätze ein angemessenes Bewertungsmultiplikator zuweisen, um den zugrunde liegenden Wert zu ermitteln.
Bei der sogenannten „Summe-der-Teile-Bewertungsmethode“ können Anleger den erwarteten Nettogewinn dieser Unternehmen einem 3,3-fachen Umsatzmultiplikator zuordnen, wie dies in der Vergangenheit die Norm für gemischte Unternehmen war.
Anhand dieser Kennzahlen und unter Berücksichtigung individueller Überzeugungen können Anleger zu den absoluten Spannen gelangen, zu denen auch Analysten tendieren. Unter Berücksichtigung aller oben genannten Annahmen könnte der Spin-off-Wert für Alibaba auf bis zu 180 US-Dollar pro Aktie sinken, wie im Bild unten aufgeschlüsselt.
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Die Post Ein neuer Zyklus für Alibaba könnte seinen Aktienkurs verdoppeln erschien zuerst auf MarketBeat.
